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● 投资流程是数量化、系统化和研究驱动型的，旨在通过其风险驱动的流程，识别出市场有预测能力的解释变量。本质上是一个“统计分析型”而非“基本分析型”系统。
● 跟踪每日价格波动及其它数据，再通过计算决定在特定的风险指标下每日应如何调整多空仓位以达到利润的最大化。如果预期价格上涨，则建立多头仓位；如果预期价格下跌，则建立空头仓位。
● 星惠同舟根据多年研究还加入了中国证券市场和股指期对冲的多因子中性策略。
即星惠的交易策略为CTA量化交易（趋势跟踪、趋势反转）、套利、证券趋势跟踪及多空策略、市场中性策略等，根据星惠的统计研究结果，该策略执行的每一笔交易都有微弱的统计优势令该策略在较长的时间内获取持续的利润。
投资范围：
包括国内依法发行的股票、股指期货、商品期货、国债期货、股票型基金、混合型基金、交易型开放式指数基金、国债、金融债、央行票据、公司债、企业债、可转换债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券型基金、中小企业私募债、债券逆回购、现金、银行存款（包括银行活期存款、银行定期存款和银行协议存款等各类存款）、货币市场基金、现金管理类券商集合计划、现金管理类信托计划等中国证监会认可的其他金融产品。并可参与债券正回购，可以进行融资融券交易，也可将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。
其中期货：
中国期货市场：4个期货交易所，约30种期货品种。
按板块包括：工业品，农产品，贵金属，基本金属，能源，股指。
● 投资策略
追求长期的资产增值。
多元化的中长期趋势跟踪策略、高额交易。
数量化，系统化，方向性策略。
● 系统输入（多因子变量）
走势和其它技术分析：任何能够被用来作为系统验证的大型数据。
● 投资目标
用科学方法来发掘和组织多元化的交易战略以期获得提高了的经风险调整的回报以及和其它主要投资产品的长期内的低关联度。
1.100个策略同时运行,相互独立,平均分配资金,根据波动情况微调.
2.交易资金控制不超过总的保证金的30%.
3.交易时有专人值守,一旦发现软件故障时,停止所有交易,平掉所有仓位,如果软件不能 执行，则关闭软 件，如果软件不能关闭，则关闭服务器. 同时通过期货公司提供的交 易软件手动全部平仓，或打电话给期货公司客服要求全部平仓．
风险控制流程
在单－市场如何运作
● 当市场呈现出上涨或下跌的趋势时，趋势跟踪策略往往会表现较好；但当市场呈现出趋势逆转或盘整时，趋势跟踪策略往往表现较差。
● 关联度低的不同期货产产品在任何一个特定时期往往会呈现出不同的走势格局。
注意：本页图示的目的只是为了演示趋势跟踪策略如何会在某种特定的市场情况下产生盈利或亏损。
在多个市场上分散风险
● 在呈现出不同的走势格局的多个市场上同时买卖期货合同以达到最大程度的风险分散。
● 根据交易信号的强弱调整仓位（增仓或减仓）。
● 目标是力求尽量避免大幅的震荡并达到提高了的经风险调节的回报。
注意：图上豆粕，橡胶为国内期货，仅用于解释策略机制之用。
● 投资组合波动率目标
大约每年20%
● 交易杠杆目标
大约20%的保证金/权益比率
● 速度/频率目标
将不同速度的系统组合起来， 重点在于降低交易成本。
● 2001年，星惠团队开始进入证券市场
● 2003年，星惠团队进入期货、外汇等投资市场
● 2006年，开始使用软件进行程序化全自动交易
● 2011年，开始使用本团队研发的星惠同舟软件进行程序化交易
● 2012年1月，上海星惠投资有限公司成立
● 2013年4月，上海星惠资产管理有限公司成立
● 2014年1月，千石资本—星惠同舟资产管理计划启动
星惠策略多品种组合历史测试利润曲线(初始资金2亿) (单位:100万元)
注意：业绩表现已考虑交易成本, 未扣除产品管理费用、业绩提成、托管费等,但应加上可用资金可给本策略平均每年增加3%的利息收益。
星惠策略多品种组合历史测试月度业绩分布
注意：业绩表现已考虑交易成本，但未扣除产品管理费用、业绩提成、托管费等。该业绩表现反映的是所有以该策略运作的资金 的总体表现，与具体产品业绩存在差异。
声明：资产管理人其它产品历史业绩及星惠公司的历史业绩不预示本产品的未来业绩，不构成对本产品的业绩保证。
投资策略的实盘业绩（2011年1月-2013年8月）
2011年1月1日至2013年8月30日过往业绩
注意：业绩表现已考虑交易成本，但未扣除产品管理费用、业绩提成、托管费等。该业绩表现反映的是所有以该策略运作的资金的总体表现，与具体产品业绩存在差异。
声明：资产管理人其它产品历史业绩及星惠公司的历史业绩不预示本产品的未来业绩，不构成对本产品的业绩保证。
资产管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用资产管理计划财产，但不保证资产管理计划一定盈利， 也不保证最低收益.
资产管理人其它产品历史业绩及星惠公司及星惠公司的历史业绩不预示本产品的未来业绩，不构成对本产品的业绩保证.
本计划投资可能面临下列各项风险，包括但不限于：
1.市场风险：证券、期货市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使计划资产面临潜在的风险。
2.管理风险：在实际操作过程中，资产管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券、期 货价格走势的判断，其精选出的投资品种的业绩表现不一定持续优于其它投资品种。
3.流动性风险：在市场流动性不足的情况下，资产管理人可能无法迅速、低成本地调整投资计划，从而对计划收益造成不利 影响。在资产委托人提出追或减少资产管理计划财产时，可能存在现金不足的风险和现金过多带来的收益下降 的风险。
4.金融模型风险：模型风险指由于市场环境的变化（包括但不限于诸如市场流动性下降、相关性上升以及政策法规发生改变 等）、模型使用不当等，导致金融模型在某些情况下可能出现有效性降低甚至无效的情状况。
5.趋势跟踪策略的风险：趋势跟踪策略在市场出现快速上涨或下跌的过程中可能存在一定的反应时滞，影响策略的有效性。 同时，在市场出现频繁的波动时，趋势跟踪策略的有效性可能受到较大影响。
6.投资期货的特殊风险：
杠杆风险：期货交易中，最大的风险来源于市场价格的波动。而这种价格波动所带来交易盈利或损失的风险，将通过杠杆运作的方式，而成倍放大。
波动率风险：由于大宗商品市场的现货由供给商和需求商共同决定，受宏观经济环境复杂多变的影响，大宗商品的价格取决于多种因素，大宗商品的价格波动更为频繁，波动率更高，价格的不确定性更大，使得商品期货投资的风险更大。
保证金追加和强行平仓风险：期货交易中，若市场走势对期货交易参与者不利，或期货保证金比例提高时，期货账户的资金余额不足而面临保证金追加风险。若期货交易参与者未能在合同约定的时间内及时足额追加保证金 ，部分期货头寸可能被强行平仓以满足资金余额要求。资产管理人资金划拔的指令由资产托管行具体操作，操作环节和流程更长，相应地增加了此项风险。除此之外，如期货交易参与者所持有某种期货合约的持他总量超出交易规则的相应限制时，可能被交易所强行平仓并罚没盈利。
